从盘面上看，算力、半导体、消费电子产业链爆发，券商、AI应用、机器人题材涨幅居前。
至收盘，上证综指涨1.65%，报3875.31点；科创50指数涨5.32%，报1326.03点；深证成指涨3.36%，报12979.89点；创业板指涨5.15%，报3053.75点。
Wind统计显示，两市及北交所共4220只股票上涨，1045只股票下跌，平盘有161只股票。
沪深两市成交总额24377亿元，较前一交易日的19781亿元增加4596亿元。其中，沪市成交10168亿元，比上一交易日8211亿元增加1957亿元，深市成交14209亿元。
两市及北交所共有149只股票涨幅在9%以上，4只股票跌幅在9%以上。
AI产业链股再爆发，纺织服饰表现不佳
在板块方面，AI产业链股再爆发，携手科技股卷土重来，通信、电子、计算机板块再度携手领涨两市，天孚通信（300394）、中际旭创（300308）、新易盛（300502）、太辰光（300570）、海光信息（688041）、炬光科技（688167）等大批个股涨停或涨超10%。
消息面上，业内分析指出，甲骨文的合同金额激增，意味着AI浪潮带来的云计算需求仍在不断增长，打消了部分投资者对于AI泡沫的担忧。广发证券表示，2025年上半年，AI产业链维持高景气，呈现全球市场协同、国内外需求联动的强劲态势。海外云厂商持续加大算力基础设施投入，驱动高速率光模块、AI服务器等硬件需求保持强劲；同时，国内运营商与数据中心企业加速AI部署，推动国产算力产业链蓬勃发展大模型训练与推理应用正在全球范围内规模化落地。2025年下半年，AI产业链的高景气度预计将持续推动相关企业收入、利润与盈利能力的协同提升。
农林牧渔走高，立华股份（300761）、金新农（002548）、邦基科技（603151）、众兴菌业（002772）、天康生物（002100）等涨停或涨超10%，东瑞股份（001201）、牧原股份（002714）等涨超5%。
非银金融震荡走高，国海证券（000750）涨停，中油资本（000617）、长江证券（000783）等涨超6%，中原证券（601375）、太平洋（601099）、西南证券（600369）、东方财富（300059）等涨超3%。
纺织服饰表现不佳，曼卡龙（300945）、安正时尚（603839）、莱绅通灵（603900）等跌超3%，萃华珠宝（002731）、迪阿股份（301177）、深中华A（000017）等跌超1%。
餐饮旅游逆市下挫，岭南控股（000524）跌超5%，天府文旅（000558）、中体产业（600158）、华天酒店（000428）等跌超1%。
医药生物一度走弱，诺思格（301333）、悦康药业（688658）、泰格医药（300347）、普蕊斯（301257）、汇宇制药（688553）、百普赛斯（301080）等跌超4%。
可适当布局低位方向等待轮动
东莞证券认为，近期市场出现高位震荡反复，需要注意的是当前成交量大幅萎缩回到7月份水平，交投氛围下降较快，短期或还会继续波动。投资者需要注意高位的震荡调整风险，合理调整投资策略，可适当布局低位方向等待轮动。
财信证券认为，大盘延续缩量震荡态势，市场风险偏好有所回落，资金观望情绪较为浓厚。近期表现较好的电池板块迎来调整，而此前连续调整的算力硬件板块迎来反弹，反映出当前资金仍有所畏高，相对低位的板块更受市场青睐。
兴业证券发布研报称，将A股和港股的近一年涨幅拆分为盈利贡献、估值贡献和股息贡献，其中估值贡献进一步拆分为无风险利率贡献和风险偏好贡献。近一年全A上涨的50.66%中，股息贡献1.85%，盈利贡献6.5%，无风险利率贡献14.1%，风险偏好贡献28.2%。近一年恒生综指上涨的55.47%中，股息贡献2.99%，盈利贡献10.56%，无风险利率贡献25.34%，风险偏好贡献16.59%。
景顺长城混合资产投资部基金经理邹立虎公开表示，美联储降息箭在弦上，欧美财政货币双宽松的中期格局较为确定，海外制造业景气周期正在筑底回升，海外宽松周期可能持续两年左右，这对国内总需求也将形成正面提振。中期来看，国内处于海外复苏及自身动能修复企稳的正面环境，大部分顺周期行业将会迎来景气度拐点。
中信证券海外研究联席首席分析师李翀表示，倘若美联储降息，全球资本流动格局将被重塑，新兴市场有望迎来资本重估机遇。当前美联储更可能在经济软着陆背景下启动预防式降息，风险资产正迎来布局窗口，重点把握利率敏感板块的机遇，在全球流动性重构中捕捉流动性红利与产业趋势共振的投资机会。